Nije neuobičajeno da većina nas na ovaj ili onaj način naiđe na frankiranje dividendi i ostane nam češati se po glavi. Svi smo bombardirani potraživanjima i protivtužbama oko kredita za frankiranje tijekom posljednjih saveznih izbora i zapitali se kome vjerovati.
Čak i žargon može biti zbunjujući. Pojmovi poput imputacije dividende, frankiranih i neograničenih dividendi, imputacijskih kredita i tako dalje lebde uokolo, ali ne prenose puno značenja za mnoge od nas i ostavljaju nas čuditi se što to sve zapravo znači.
Stoga smo sastavili ovaj kratki vodič koji će vam pomoći da bolje razumijete što je frankiranje dividendi, kako to funkcionira i što bi to moglo značiti za vas.
Znamo da većina toga može biti dosadna, ali vjerujte nam, steći razumijevanje bit će korisno. A ako ste već umočili prste u svijet ulaganja u dionice, ovo je vaša ulica.
Prestanak dvostrukog oporezivanja dividendi poduzeća
Prvo, malo povijesti u svijetu prije frankiranja dividendi i njezinog uvođenja.
Tvrtke se oporezuju dobiti koju ostvare i obično isplaćuju dividende iz dobiti nakon oporezivanja.
Međutim, prije 1987. godine, kada je jedno društvo isplatilo dividendu dioničarima iz dobiti nakon oporezivanja, dioničari su dividende proglasili dijelom svog oporezivog dohotka i stoga platili porez na dividende po njihovoj osobnoj graničnoj poreznoj stopi. To je bilo unatoč činjenici da je tvrtka već platila porez na dobit od koje su isplaćene dividende.
Drugim riječima, dividende su dvostruko oporezivane.
Godine 1987., kako bi se okončalo ovo 'dvostruko oporezivanje', tadašnja laburistička vlada predvođena Bobom Hawkeom kao premijerom i Paulom Keatingom kao rizničarom uvela je ono što se nazivalo imputacijom dividendi ili sustavom frankiranja kako bi se osiguralo da je dobit tvrtke isplaćena ulagačima samo oporezivan jednom.
Keatingov sustav imputiranja dividende funkcionirao je tako što je svakoj dividendi pripisao porezni kredit, nazvan Franking Credit. Kako bi se izbjeglo dvostruko oporezivanje, kredit za frankiranje pripisan svakoj dividendi iznosio je jednak iznos koji je tvrtka već platila na dobit od koje je dividenda isplaćena. U nastavku dokazujemo kako to funkcionira.
Kada tvrtke isplaćuju dividende dioničarima iz novca na koji već nisu platile porez tvrtki, takve se dividende tretiraju kaodividende bez franka prema novim pravilima frankiranja. Dividende bez prava na dodjelu kredita za frankiranje nemaju priložene kredite za frankiranje, jer nije plaćen porez na tvrtku, a dioničari plaćaju porez na dividendu bez frankiranja po svojoj graničnoj poreznoj stopi.
Nitty Gritty Dividend Franking
Pređimo na složenost i pogledajmo jednostavan primjer temeljen na sljedećem hipotetičkom scenariju: XYZ Company ostvaruje dobit od 100 USD i plaća porez na tvrtku od 30% na dobit, odnosno 30 USD poreza na tvrtke. Tvrtka tada isplaćuje preostalih 70 dolara svoje dobiti kao dividendu svom dioničaru, kojeg ćemo nazvati Trevor.
Pod frankiranjem dividendi, kada dioničar Trevor primi dividendu od 70 USD, on također dobiva kredit za frankiranje jednak porezu koji je tvrtka platila na svoju dobit, naime 30 USD.
Pogledajmo kako se to onda odvija u Trevorovoj pripremi porezne prijave.
Korak 1. Bonus za frankiranje od 30 USD dodaje se Trevorovoj dividendi od 70 USD frankiranoj i 100 USD (70 USD + 30 USD) prijavljenih kao dio njegovog oporezivog prihoda.
Korak 2. 100 dolara koje je prijavio Trevor oporezuju se tada po njegovoj graničnoj poreznoj stopi, no ovaj se porez tada kompenzira kreditom za frankiranje od 30 USD.
Ako Trevor ima graničnu poreznu stopu od 30%, platit će 30 USD poreza na svojih 100 USD zarađene dividende, ali 30 USD kredita za frankiranje umanjuje ovaj porez, pa Trevor na kraju neće platiti porez na svoju dividendu od 70 USD.
Ako je Trevorova granična porezna stopa 45%, njegov porez na ukupnu dividendu od 100 USD iznosi 45 USD, ali kredit za frankiranje od 30 USD je porezni kredit i Trevor bi na kraju samo platio dodatnih 15 USD Poreznoj upravi.
Time što Trevor može odbiti porez koji je tvrtka platila od poreza na njegovu dividendu, izbjegava se dvostruko oporezivanje poreza od 30 USD na 100 USD dobiti tvrtke.
Kako možete imati koristi od frankiranja dividendi
Možda ste već umočili prst u ulaganje u dionice ili razmišljate o tome, pa je razumijevanje prednosti frankiranja dividendi već relevantno. Svakako je mudra i razumna stvar za svakoga da ostvari neku investicijsku uštedu ako može. Kao dio toga, kupnja dionica u solidnim pouzdanim tvrtkama koje isplaćuju potpuno frankirane dividende može imati smisla, ovisno o vašim okolnostima.
U svakom slučaju, svi koji imaju mirovinski račun u industriji ili na radnom mjestu (a to su svi koji su zaposleni) već imaju koristi od frankiranja dividendi kroz ulaganja u svoj mirovinski fond, osim ako su, naravno, odlučili staviti sve svoje super u ne- ulaganja u dionice.
Dakle, imati razumijevanje o tome kako funkcionira frankiranje dividendi i kako bi to moglo utjecati ili imati koristi za vas sada ili u budućnosti, važno je za većinu ljudi.
Iako frankiranje dividendi ima koristi za sve dioničare, bez obzira na njihov oporezivi prihod, koristi se razlikuju ovisno o graničnoj poreznoj stopi pojedinca.
Donja tablica prikazuje kako frankiranje dividendi koristi različitim dioničarima prema njihovom oporezivom prihodu i ilustrira to koristeći raniji hipotetički primjer XYZ tvrtke. Prikazuje porez naplaćen na 100 dolara dobiti tvrtke na razini dioničara i poduzeća te neto porez koji je prikupila australska porezna uprava (ATO).
Kao što vidite, za dioničare s oporezivim dohotkom unutar tri vodeće kategorije poreza na dohodak (tj. One s graničnom poreznom stopom od 32,5%, 37%i 45%) oni će i dalje plaćati neki porez na svoje dividende, ali znatno manje od prema aranžmanima dvostrukog oporezivanja koji su sklopljeni prije Keatinga.
Na primjer, gornja tablica pokazuje da bi dioničar s oporezivim dohotkom od 80.000 USD (tj. Unutar trenutne 32,5% granične porezne kategorije, platio samo 2,50 USD poreza na svojih 70 USD dividendi iz XYZ tvrtke. No prije frankiranja dividendi njihov porez bi iznosili su 22,50 USD (70 USD x 0,325). To je ušteda od 20 USD poreza u usporedbi s dvostrukim oporezivanjem dividendi prije 1987. godine.
Dioničari s oporezivim dohotkom unutar dva donja razreda oporezivog dohotka (tj. S graničnim poreznim stopama od nule ili 19%), zapravo završavaju s poreznim kreditom nakon što dobiju frankirane dividende. Kao što prikazuje tablica, dioničari s oporezivim prihodom ispod 18.200 USD (što prikuplja mnoge umirovljenike koji nemaju porez) oporezivanjem dividendi od 70 USD dividende rezultira poreznim kreditom od 30 USD za dioničara. Oni u graničnom poreznom razredu od 19% završavaju s poreznom olakšicom od 11 USD.
Keatingovo frankiranje moglo bi samo smanjiti porezni račun na nulu
Važna značajka sheme imputacije dividendi Hawkea / Keatinga bila je ta da su se svi krediti za frankiranje koje su dobili dioničari mogli koristiti samo za smanjenje ili smanjenje poreznih računa dioničara. Odnosno, dioničari su mogli koristiti samo kredite za frankiranje sve do smanjenja ukupnog poreznog računa na nulu. Nakon što je porezni račun smanjen na nulu, preostali višak kredita za frankiranje nije imao vrijednost i nije se mogao koristiti za povrat poreza.
Na primjer, za dioničare s oporezivim dohotkom u najnižoj poreznoj kategoriji, u gornjoj tablici, porezni kredit od 30 USD koji proizlazi iz frankirane dividende mogao se koristiti samo za smanjenje ukupnog poreznog računa dioničara na nulu. Svaki višak kredita bio je "bezvrijedan" i nije mu se vraćao.
"Dar" Howard i Costello
2000. Liberalna vlada Johna Howarda i Petera Costella promijenila je igru i učinila kredite za frankiranje potpuno povratnim. Odnosno, dioničari bi sada mogli dobiti gotovinski povrat za sve viškove kredita za frankiranje koji su preostali nakon smanjenja porezne obveze na nulu. Predstavljao je velikodušan 'dar' za mnoge dioničare s niskim prihodima, a proračun je u to vrijeme koštao oko 550 milijuna dolara godišnje.
U 2007., međutim, politika povrata viška kredita za frankiranje Howard / Costello doista je počela raditi za umirovljenike. Vlada je odlučila učiniti beneficije iz oporezivog mirovinskog fonda neoporezivima za osobe u dobi od 60 i više godina kada su beneficije primane paušalno ili kao izvor prihoda. To je doista podstaklo požar i rezultiralo time da je mnogo više umirovljenika sada dobilo čekove za povrat poreza za 'višak' kredita za frankiranje i mnogo više prebacivanja investicijskih strategija na frankirane dividende.
Sada to vidite sada ne vidite
Ako je dioničar Trevor, u našem hipotetičkom primjeru, umirovljenik koji se financira iz vlastitih fondova i drži svoje dionice XYZ Company u samoupravljajućim mirovinskim fondovima (SMSF) koji su u mirovinskoj fazi, 100 USD bruto dividende neće se oporezivati u fondu. No Trevorov SMSF također će primiti ček za povrat novca u iznosu od 30 USD viška kredita za frankiranje koji nisu bili potrebni za poništavanje Trevorovog poreznog računa SMSF -a.
Zbog toga 30 dolara poreza koje je tvrtka platila "nestaje" iz vladine blagajne i zapravo se daje Trevorovom SMSF -u s nula oporezivanja. Stoga vlada ne prikuplja porez na 100 dolara dobiti tvrtke.
Dakle, kada nula poreznih obveznika prima frankirane dividende, dobit tvrtke koja podržava te dividende također završava nula oporezivanja. Odnosno, frankiranje dividendi zajedno s povratom viška kredita za frankiranje, u ovom slučaju, nije samo spriječilo dvostruko oporezivanje kako je predviđeno, već je rezultiralo i oporezivanjem dobiti tvrtke iz koje se isplaćuju dividende. Zbog toga povrat viška kredita za frankiranje nije bio dopušten kada je Keating prvi put uveo frankiranje dividendi 1987. godine.
Uprkos tome, Trevor i drugi slični obveznici s nultom stopom jednostavno se pridržavaju pravila i ubiru predviđenu korist od plaćanja poreza, a istovremeno dobivaju čekove za povrat novca za sve kredite za frankiranje koje dobiju s dividendama na dionice.
Nije ni čudo što takvi nula poreznih obveznika vole kredite za frankiranje i što su frankirane dividende brzo postale miljenik umirovljenika.
Stoga ne čudi da su se godišnji troškovi proračuna za povrat viška kredita za frankiranje deseterostruko povećali na oko 5,9 milijardi dolara, na temelju analize Federalnog trezora.
Gledajte ovaj prostor
Vrijedi imati na umu da se zakoni i politika u vezi s oporezivanjem, uključujući frankiranje dividendi i starosnu mirovinu, redovito pregledavaju.
Zabrinutost zbog rastućih troškova proračuna poreznih olakšica vezanih za mirovinu, uključujući novčani povrat viška kredita za frankiranje, pokrenula je Malcolm Turnbull Vladu, u razdoblju od 2021. do 2022., da ograniči iznos neoporezivog mirovinskog staža za one starije od 60 godina godine mogao iznositi 1,6 milijuna dolara.
Osim rastućih troškova za proračun, postoji i sve veća zabrinutost u vezi s pravednošću, s obzirom na to da većina povrata viška kredita za frankiranje ide bogatijim umirovljenicima.
Prema Parlamentarnom uredu za proračun, samo 8% australskih poreznih obveznika ima koristi od povrata viška kredita za frankiranje. A za samoupravne fondove za mirovinsko osiguranje 82% povrata ide umirovljenicima sa stanjem u fondovima većim od 1 milijun USD, a nešto više od polovice ide onima sa stanjem preko 2,4 milijuna USD. Na samom vrhu bogati umirovljenici svake godine pojedinačno primaju čekove za povrat od preko 100.000 dolara.
Zabrinutost u vezi s troškovima i pravičnošću dovela je do neuspjelog prijedloga laburista da se na zadnjim izborima poništi povrat viška kredita za frankiranje. Međutim, s obzirom na izborne rezultate i nastavljeno široko protivljenje umirovljenika i drugih prijedlogu, laburisti su rekli da je sada odustao od te politike.
Realnost je takva da postoji mnogo umirovljenika koji se sami financiraju i koji imaju relativno niske prihode te su postali ovisni o povratu viška kredita za frankiranje-kao i mnogi umirovljenici koji traže mali dodatni prihod.
S šire perspektive zajednice i proračunske politike, međutim, činjenica da se ne prikuplja porez od mnogih milijardi korporativne dobiti kada se višak kredita za frankiranje vrati nula poreznih obveznika ostat će pitanje s obzirom na ogromne proračunske izazove koji proizlaze iz mjera za rješavanje posljedica od pandemije COVID -19.
S obzirom na to da se predviđa da će godišnji proračunski troškovi povrata viška kredita za frankiranje narasti na oko 8 milijardi USD u sljedećem desetljeću, vjerojatno ćemo ponovno vidjeti razmatranje povratka viška frankiranja.
Uprkos tome, samo frankiranje dividendi kako bi se spriječilo dvostruko oporezivanje dobiti poduzeća izgleda da ostaje.
Članak dr. Noela Purcella
Dr Purcell ima dugu karijeru u bankarstvu, financijama i javnoj politici. Prije odlaska u mirovinu, Noel je proveo 23 godine na visokim poslovima u Westpac Banking Corporation u Australiji i Japanu. Prije toga je radio na višim izvršnim razinama u Federalnoj javnoj službi, uključujući Odjel premijera i kabinet, Ured za nacionalne procjene i Australski zavod za statistiku. Također je radio u nekoliko savjetodavnih i neprofitnih tijela, uključujući i mjesto globalnog predsjednika međunarodno priznatog Caux okruglog stola.
